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房企扎堆发行境内公司债政策利好拉低融资成本

     来源:   发布日期:2022-07-02 21:03   点击数: [关闭] [打印]
  降准、降息等一系列方针的施行,使得发行公司债的融资环境日趋宽松,不只令A股上市房企发债规划呈井喷之势,并且促进不少港股上市的内地房企重返内地资本市场发行境内公司债。到现在,二者算计境内公司债发行额度已达到2141亿元,而房企海外债券的发行金额则下降四分之一
 
  记者朱楠修改邱江
 
  跟着境内外融资环境的改变,本年以来房企纷繁转向境内发债。依据上证报资讯计算成果,年内房企境内公司债发行额已达到2141亿元,而房企海外债券的发行金额则下降四分之一。并且,房企发债的票面利率大大下降,本年以来的均匀利率为5.65%,比较上一年的7.56%下降了25%以上。
 
  房企密布发行公司债
 
  本年以来,A股房企发债融资规划呈井喷之势。上证报资讯计算数据显现,到8月7日,已有47家A股上市房企提出公司债融资预案,触及资金算计1685.79亿元。而2014年全年发行公司债的上市房企仅15家,触及金额不过235.5亿元。
 
  与此一起,不少港股上市的内地房企也纷繁重返内地资本市场,挑选发行境内公司债。8月5日晚间,融创我国对外宣告,公司已收到我国证监会宣告的核准文件,核准公司发行不超越60亿元的境内公司债券的请求。此前的7月30日,碧桂园也布告称,已获我国证监会同意发行上限为60亿元的境内公司债券,并在8月2日宣告首期30亿元3年期公司债现已定价。富力地产(富力又一城富力盛悦居)则在6月26日收到我国证监会的批复,发行本金总额不超越65亿元的境内公司债券。创始置业(创始禧瑞都芭蕾雨·悦都)也分别在6月12日和6月23日宣告发行金额分别为30亿元和40亿元的境内公司债。恒大地产更是在短短不到一个月的时间里发行了两次公司债,触及资金共200亿元。
 
  据记者不完全计算,到现在,A股上市房企与港股上市的内地房企算计在内地资本市场发行公司债的额度约2141亿元。
 
  据中信证券研讨部计算,2015年发行的且已上市的地产企业公司债有13种,2015年6月之后发动发行的并处于待上市阶段的地产企业公司债有14种。比较之下,2014年发行的地产企业公司债只要12种,2014年之前发行且仍在上市买卖的只要8种。
 
  融资本钱呈走低之势
 
  在境内发债规划大增的一起,其票面利率出现不断走低的态势。在A股上市房企中,本年现已发行的公司债均匀票面利率为5.65%。其间,利率最低的是北京城建7月发行的一笔58亿元企业债,票面利率仅为4.4%;最高的是阳光城6月发行的一笔13亿元债券,票面利率为8%。而在2014年发行的A股房企公司债均匀票面利率则高达7.56%,其间利率最高的是福星股份上一年8月发行的一笔16亿元公司债,利率高达9.2%。
 
  而港股内地房企发行的境内公司债票面利率更是不断走低。其间,龙湖5年期的20亿元债券票面利率为3.93%,7年期20亿元债券票面利率为4.2%,均创下本年以来同期限房地产职业境内揭露发债利率的新低;碧桂园发行的首期30亿元3年期公司债票面利率也仅为4.2%,相当于同期限银行贷款的八折,创下其债券发行前史最低本钱记载。
 
  在亿翰智库我国上市房企研讨中心主任张化东看来,公司债本年火爆的一个重要原因是境内债款融资本钱大幅下降,本年上半年资金流动性的相对足够,给房企发债供给了一个宽松环境。对房企来说,公司债的均匀融资本钱在5%上下,比起传统融资途径来说优势巨大。
 
  方针环境利好内地发债
 
  港股上市房企本年以来在内地大规划发债融资,则与资本市场方针铺开、银行间发债条件继续放宽有着密不可分的联系。
 
  本年1月,我国证监会放宽境内债券发行主体约束,将发行主体由境内上市公司及境外上市的境内公司,扩展至一切公司制法人。此外,证监会也于1月取消了上市房企再融资的事前检查,令房企再融资批阅周期缩短、难度下降,房企在境内资本市场造血功用得以康复。
 
  比较之下,本年以来受房企世界信誉评级下降、海外融资门槛进步级要素影响,内地房企海外融资规划和数量大幅锐减,这也是境内公司债遭到房企追捧的重要原因之一。我国指数研讨院的监测数据显现,2015年上半年,共有18家房地产企业经过境外融资渠道发行22笔债券,共征集资金约合人民币600亿元,同比减缩25%。
 
  张化东通知记者,本年上半年因为股市炽热,不少房企挑选定向增发的方法再融资,而现在发行公司债的上市房企越来越多。“降准、降息等一系列方针的施行,使得境内融资环境日趋宽松;一起,美元走强,汇率危险进步。在这种布景下,本钱更低、周期更长的境内公司债备受房企宠爱。”张化东表明,房企的融资用处一般分为两种:一种是用于拿地,扩张规划,尤其在一、二线城市下重金布局的企业,资金需求规划更大,更需求为其未来扩张提早做资金储藏;另一方面,战略转型前期需求很多资金的投入。
 
  
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